투자의 모든 지식, 오동나라

> 바이오시밀러 1) 특허 만료된 바이오 약품의 복제약 이미 승인된 오리지널 의약품과 동등성만 입증하면 출시가 가능하기 때문에 임상 1상과 3상만 진행하면됨 2) 총 개발 기간은 5~7년 정도 소요됨 기존 신약 개발 기간 10~12년 대비 짧음 3) 개발 비용은 1~2억달러 기존 신약 비용 20~30억달러 대비 저렴 오리지널 의약품 대비 약 10~50% 낮은 가격으로 판매함 4) 2022~2026년까지 블로버스터 제품 포함 92개 의약품이 미국에서 특허 만료 예정 글로벌 바이오시밀러 시장은 2022E 121억달러 2028E 214억달러 미국에서 바이오 의약품 특허만료 수는 2023년을 기점으로 매년 증가할 예정으로 산업 자체가 개화되는 해임 2023년 애브비의 류마티스과절염 치료제 미국 특허 만료 예정 ..

경제.투자.사회.정치/기업.산업.사회 2022. 12. 28. 15:30

****부동산 시장도 투기(투자자산) 시장이다. 고로, 센티가 중요하다. 1) 부동산 거래 절벽 대부분은 시장 정체기에서 나타남 2) 금리 인상/하락은 부동산 시장의 속도에 영향을 줄 수는 있지만 방향에는 영향을 줄 수 없음 3) 바닥 시그널은 하락하고 5~6년쯤 형성됨 매매 시장이 죽으면서 임차 시장으로 넘어감 -> 실수요자는 임차로 해결하려는 수요 증가 -> 투자자들도 매수 수요 감소 -> 임대차 시장 수요공급 어긋남 -> 전세난 형성 -> 전세가 오르면서 매매가격도 오르게 됨 4) 한국 부동산 폭등장에서의 길이와 폭은 정부 규제탓에 캡은 있음 5) 한국 부동산 시장은 해외 부동산 시장과 동조화가 나타나지 않음 한국에만 있는 전세 제도와 선분양 제도 때문임 6) 시장의 추세를 바꿀 수 있는 요인은 1..

경제.투자.사회.정치/기업.산업.사회 2022. 11. 5. 22:47

1) 한국 vs 미국 매니지먼트 시스템 차이 한국은 회사가 돈 버는 구조 / 미국은 아티스트가 돈 버는 구조 한국은 기획사와 아티스트가 전속 계약을 맺고 기획사는 아티스트 활동 전체적으로 관여 아티스트 IP를 회사가 보유하고 있어 2차 판권으로 매출 확대 가능 미국은 아티스트가 여러 주체와 파편화된 계약을 맺고 에이전시/레이블과 단순 고용자-피고용자 계약 관계 한국은 아이돌 그룹 위주 / 미국은 솔로 위주 2) 3Q 엔터사별 상황 하이브 뉴진스 데뷔 세븐틴 컴백 세븐틴 / TXT 월드 투어 JYP 트와이스 / ITZY / 엔믹스 / 니쥬 컴백 스키즈 / 니쥬 투어 에스엠 NCT127 / 에스파 / 소녀시대 컴백 슈퍼주니어 / NCT드림 / SM타운 투어 YG 블랙핑크 컴백 3) 미국은 전세계 음악 시장 ..

경제.투자.사회.정치/기업.산업.사회 2022. 10. 15. 13:27

> SK하이닉스 바텀은? / PBR 1) 0.8x가 바텀 / 74,000원 부근 - 2008년 리먼 사태 0.6x - 2011년 유럽 재정위기 1.17x - 2016년 중국 신용위기 및 유가급락 0.78x - 2019년 미중 무역 전쟁 0.88x - 2020년 코로나 0.97x 9월 29일 0.87x를 찍고 반등하여 현재 0.98x 수준 > SK하이닉스 주가에 영향을 미치는 Factors 주가의 형성을 이라고 본다면, EPS와 멀티플에 영향 주는 요소로 구분지을 수 있을 것임 EPS 요인는 당연히 P와 Q일텐데 P는 메모리 반도체 ASP Q는 메모리 반도체 수요와 공급임 멀티플 요인은 글로벌 유동성과 미국 ISM 제조업 지수임 > SK하이닉스 등 반도체 기업 주가는 멀티플 요소 지표를 6개월 후행 1) ..

경제.투자.사회.정치/기업.산업.사회 2022. 10. 12. 05:32

> 표적치료제 1) 기존 항암제(케미컬 치료제 / 1세대) DNA 분자 자체를 표적으로 해서 암세포 치료에 효과 있음 2) 그러나 문제는 정상세포 분열과 증식에도 영향을 미치기 때문에 머리카락이 빠진다 거나 소화 기능이 저하된다거나 부작용이 심함 3) 그래서 나온 2세대 치료제가 표적치료제이고 비교적 정상 세포 손상을 최소화하면서 암세포만 선택적으로 공격하여 부작용을 최소화함 4) 환자 암세포의 특성(바이오 마커)을 파악하여 치료하는 표적치료제가 2000년부터 본격 개발되기 시작함 > 표적치료제는 2 가지로 구분 1) 저분자약물 : 저분자 인산화 효소 저해제 등 2) 고분자약물 : 단일 클론 항체, ADC 치료제 등 > 저분자약물은 주로 2 가지 방법으로 암을 치료 1) 신호전달경로 억제 / Signal..

경제.투자.사회.정치/기업.산업.사회 2022. 8. 10. 15:41

> 개괄 / IT 세트 망했나...? GOS 논란에도 스마트폰 부품 서프라이체인에서의 오더컷은 현재 아직 발생하지 않았으나 향후 갤럭시 모델 서플라인체인 및 관련주들, 대표적으로 를 비롯한 기업들의 향후 이익 추정치가 하향 가능성이 높음 반면, 성전자는 GOS 이슈를 일시적으로 빨리 덮어두기(?) 위해 폴더블폰에 집중할 가능성이 높아 이와 관련된 기업들이 수혜를 입을 가능성이 높음 삼성전자 폴더플폰 출하량은 21년 680만대에서 22년 1,450만대로 yoy 113% 증가 예상 폴더블 서플라이체인들은 2022년 6월부터 부품 증산 계획 1) KH바텍 / 힌지 2) 세경하이테크 / 폴더블 필름 가공 3) 파인테크닉스 / 메탈플레이트 4) 인텍플렉스 / 디지타이저FPCB 5) 비에이치 / 디스플레이FPCB ..

경제.투자.사회.정치/기업.산업.사회 2022. 7. 26. 00:18

> MLCC 1) MLCC 업체들 OPM 바닥이 역사적으로 높여가고 있는 중 - Murata 캐패시터 / SEMCO 컴포넌트 / Taiyo Yuden 영업이익률 기준으로 과거 다운사이클 대비해서 OPM의 저점이 높아지고 있는 추세임 - 산업/전장/5g 확대로 믹스 개선 때문으로 보임 2) 일본 MLCC 출하량과 수출 ASP를 비교해 보면 2022년 현재 출하는 빠지고 있으나 ASP는 개선되고 있음 - 위와 같은 이유로 산업/전장/5g 확대가 원인인 것으로 파악됨 3) Taiyo yuden / SEMCO / Murata 세 업체의 캐팩스 투자도 하향 안정화 된 상황 4) 중국 MLCC 수입액은 줄어가고 있는데 2012부터 해서 최저 수준 - 중국 IT 수요 증가가 MLCC 업체 주가 반등의 가장 큰 트리거..

경제.투자.사회.정치/기업.산업.사회 2022. 7. 19. 13:39

> 2022년 2분기 전방 투자 흐름 요약 1) 삼성전자 P3 낸드 장비 입고 개시 2) 하이닉스는 상대적 양호한 투자 * 최근 테크윙이 실적 서프라이즈를 낸 것과 무관하지 않은 것 같음 테크윙 뿐만이 아니라 다른 장비사들 실적도 그리 나쁘지 않을 것으로 예상됨 결국, 하반기도 좋아지냐 안좋아지냐가 문제인데 장비 입고가 계속 지연되고 있는 것이 반도체 장비주들의 주가가 안가는 주요 원인으로 파악됨 P3의 경우 낸드 발주 이미 됐고 5월 디램에 대한 발주까지 나온 상황임 그러나 기존 계획인 9~10월부터 디램과 파운드리향으로 장비가 실제 입고될 지는 미지수임 장비 입고 시점과 이연 여부가 투자자들로 하여금 매수 버튼을 누르지 못하게 하는 요인임 > 왜 하반기 장비 입고가 불확실할까? 1) 전방 수요 둔화에..

경제.투자.사회.정치/기업.산업.사회 2022. 7. 14. 08:59