투자의 모든 지식, 오동나라

건설은 국내 주식 시장에서 2%도 안되는 작은 섹터이다. 그래서 공모 및 큰 자금을 운용하는 매니저는 대형주(현대건설 / 대우건설 / GS건설 / DL이앤씨 등) 위주로 플레이 하고 굳이 건설을 포함한 시클리컬로 알파를 내려고 하지 않는 경향이 있다. 알파는 주로 성장 섹터로 내고 시클리컬 사이클 때는 시장을 따라 가려는 전략을 채택하는 경우가 많다. 건설사별로 각자의 분위기가 있는데 > GS건설 대부분의 건설사가 마찬가지로 과거 해외 플랜트 사업하다가 사업 지연/취소 되고 적자 발생도 하고 고생이 많았다. 그래서 현재 대형 건설사들은 해외쪽 익스포저를 많이 줄여놓은 상태이다 GS건설은 국내 주택공급이 증가한다는 투자포인트로 플레이하는 종목이다. 브랜드를 앞세워 국내 주택공급 익스포저가 가장 높은 시공사..

경제.투자.사회.정치/기업.산업.사회 2022. 2. 11. 10:59

*아래 테이블 참조 현재 구간은 B 구간 (테이퍼링 선언 ~ 테이퍼링 시작 직전) B 구간에서는 조선 / 유통 / 은행 / 소프트웨어 / 유틸이 상위 5개 섹터였음 그런데 연준이 테이퍼링 / 금리 인상 시기를 빠르게 할 가능성을 시사 그러니 C 구간도 함께 보는 편이 좋다고 판단 (테이퍼링 시작 ~ 테이퍼링 종료 직전) C 구간에서는 운송 / 화장품 / 의류 / 증권 / 소프트웨어 / IT *대체적으로 소프트웨어는 테이퍼링 직전 / 바이오(건강관리)는 테이퍼링 이후/금리인상 구간에 퍼포먼스가 좋았음 B와C가 겹치는 섹터는 소프트웨어 => 네카오(?) 최근 많이 빠진 듯하여 나쁘지 않아 보임 특히, 네이버의 경우, 주요 주가 트리거인 핀테크 / 웹툰 사업에서 여전히 잘하고 있음을 4분기에 증명 아직까진 사..

경제.투자.사회.정치/기업.산업.사회 2022. 2. 6. 18:13

# 뮤직카우 기업가치 1조원 이상 투자자 KDB산은 / LB인베스트먼트(엘비세미콘 자회사) / 위지윅스튜디오 / 아톤 # 네오위즈홀딩스 블록체인 개발/검증/자회사 총괄 네오위즈는 P2E 게임 생태계 구축 1) 위메이드 / 미르4 / 위믹스 2) 컴투스 / 크로니클 / C2X(게임빌 거버넌스 코인) 3) 네오위즈 / 연내 P2E 게임 공개 / 네오플라이(네오위즈홀딩스100% 자회사) 9월 24일 가상자산사업자 신고 / 통상적으로 3개월 내 신고수리 해주기 때문에 12월 24일 이전에 결과 열람 가능 예상 4) 카카오게임즈 / 넵튠(계열사)을 통해 메타버스 사업 진출 게획 # NFT /Non Fungible Token ex) 2009년 5만원권 최초발행 당시 일련번호가 빠른 지폐는 NFT가 될 수 있다. N..

경제.투자.사회.정치/기업.산업.사회 2022. 2. 2. 13:04

22.02.02 초기 작성 > 유럽 배터리(친환경) 정책 EU는 2030년부터 배터리에 사용되는 코발트는 12% / 리튬은 4% / 니켈은 4%씩 재활용 원료 상용 의무화 2035년에는 코발트 20% / 리튬 10% / 니켈 12%로 상향 > 폐배터리 재활용 시장 규모 2021년 1.2GWh ->2025(E) 92GWh(EV배터리 수요의 9% 수준) -> 2030(E) 415GWh(배터리 수요의 14% 수준) -> 2040년(E) 28조원 -> 2050년(E) 600조원 글로벌 이차전지 시장규모 2020년 40조원 ->2030(E) 181억달러(약 21.3조원) -> 2025(E) 142조원 > 기타 기본적으로 폐배터리 재활용 사업은 화학이 중요한 사업 / 물질은 분리해야 하기 때문에 / 광산업 / 그래..

경제.투자.사회.정치/기업.산업.사회 2022. 2. 2. 12:58

> 요약 건설사 실적 올라온다 / 시공사 구조조정 개편 멀티플 상향 요인 있다 / 정비사업 본격화 EPS x Multiple 둘다 올라오는 국면 연간 분양 시장은 35만호 과거엔 이 중에서 정비사업 규모가 3~4만호 vs 현재는 10만호 대상 수준 > 정비사업 대상 전국 주택 1840만호 현재 재건축/재개발 대상(30년 이상 된 주택) 160만호 / 8.7% 수준 현재 연 10만호만 착공에 들어가고 있는 상황 2030년이 되면 대상되는 주택 580만호로 폭증 / 31% 수준 앞으로 단순 계산으로도 재건축/재개발 대상 주택이 10년동안 4배가 증가하니 적어도 연간 30만호는 재건축/재개발을 시행해야 하는 맞는 상황 서울 주택 295만호 현재 재건축/재개발 대상 54만호 / 18% 수준 2030년 160만호..

경제.투자.사회.정치/기업.산업.사회 2022. 2. 2. 12:26

> 결론 하단 2650 / PBR 1.1배 기준 / 하단 수준 왔음 2022년 장은 상저하고 / 환율영향 / 실적기고 및 기저 효과 / 공급망 이슈 / 대선 이슈 / 순환매 이슈 (개인적으론 LGES 상장으로 시총은 100조원 수준으로 유입되는 반면 1조원 미만의 순이익이 코스피에 유입/인식되니 코스피 차체에 대한 밸류에이션 매력도는 떨어질 수 있다고 사료됨 그래도 2650은 아니지 아니지 않나함...) CPI = 판가 PPI = 원가 CPI/PPI = 마진 마진은 코스피 지수를 선행하는 양상을 보임. 마진이 모르면 당연하겠지만 코스피 EPS 추정치가 높아지고 지수가 올라가는 형식 시차는 시기마다 다름 / 점점 빨라지고 있는 느낌 현재는 마진이 하락하고 있는 국면이고 2022년 상반기에 반영될 것으로 전..

경제.투자.사회.정치/기업.산업.사회 2022. 1. 27. 08:16

> 베이직하우스(tbh글로벌) 2011년 기준 베이직하우스 450개 / 마인드브릿지 355개 / 나머지 기타 브랜드 2010년을 기점으로 중국 매출 국내 추월 리먼 사태 이후 주가 20배 이상 상승 > 오리온 2009년 제과부문 해외성장 본격화 > 결론 (더베이직하우스) 허접한 브랜드여도 일단 중국에서 성공하면 높은 PER 유지 가능 / 주가상승 2년은 감 2011년 기준 매장수 1000개 / 매출에 2200억 (오리온) 좋은 제품 /브랜드는 상승 사이클 더 오래 가기도 함

경제.투자.사회.정치/기업.산업.사회 2021. 12. 27. 05:05

주도섹터는 쉽게 죽지 않는다. 이차전지 섹터는 정확하게 실적과 모멘텀이 주가에 영향을 크게 끼침 17~18년도 한번 사이클이 있었음 실적의 함수는 ESS와 non-IT였고 EV는 아니였음 당시 중국 보조금 축소로 EV 판매량 증가가 더뎠 구간 지금은 테슬라 모델3 판매 본격화 => 셀업체 증설 본격화 구간 2017년 5월 일진머티 유증 / 주가 2~3배 폭등 / ESS 화재 / 이차전지 섹터 실적 부진 / 주가 폭락 2020년 전기차 섹터 실적 부진한 가운데 모멘텀도 없었음 / 코로나 직면 2020년 4월 3월 전기차 글로벌 판매량에서 테슬라는 나쁘지 않았음 / 전기차 호황의 시발점 전기차 판매 예상치 상향 조정 중 / 내년 전기차 수요 역산 해서 소재 수요 계산하면 소재단의 캐파 부족이 심히 예상됨 적..

경제.투자.사회.정치/기업.산업.사회 2021. 11. 25. 15:07