[짤막] LS전선 사세 확장 / 이수페타시스 서버 및 신규 고객사 향 확대 / 지오엘리먼트

> LS전선 사세 확장 / 221019

1) 최근 차입금 늘리면서 높은 부채비율 가져가고 있음 

- 최근 5년간 부채비율 200% 수준 

- 1H22 249.5% 수준 

 

2) 그 돈으로 지분 투자 단행 

 

2022년 10월 11일 / KT서브마린 지분 인수

- 252억원 3자배정 유증 참여 

- 취득 후 15.57% 지분으로 2대 주주 등극 

- 케이블 설치 및 유지보수 업체 

 

2022년 10월 18일 / 가온전선 투자 

- 115.46억원 유증 참여

- 취득 후 46.56%로 지분 확대

- 고압 및 중저업 전력케이블 / 테이터 케이블 / 광통신케이블 등 생산  

 

2022년 10월 18일 / LS이브이코리아 지분 인수 

- 787억원 투입해 2대주주인 <케이디비씨파라투스제2호사모> 지분 47% 매입해 지분 100% 보유   

- LS전선의 하네스와 모듈 사업부문을 물적분할해 설립한 법인 

- IPO까지 염두 

- 하네스 : 전기차의 전기 신호를 각 부품에 전달하는 배선  

 

3) LS전선 총 800억 사채 청약

 

400억원(2년물), 400억원(3년물) 등 총 800억원의 사채 청약

 

해당 자금으로 상위 투자 관련 채무상환에 전부 사용 

 

(KT서브마린 유증에 나서고 LS전선 재무구조가 병맛인데도 채권 수요가 컸고 신용등급도 오히려 A+라는 것은 그만큼 해당 업황이 좋다는 뜻이 아닐까... 그리고 특히 해양플랜트 관련된 업황 턴을 예상하고 있는 것은 아닐까)

 

https://n.news.naver.com/article/293/0000041103?cds=news_edit 

사세 확장하는 LS전선…높은 재무부담에도 자신감 있는 이유

 

> 이수페타시스 / 221024 / 키움

1) IT 인프라 축소 영향으로 서버 및 네트워크장비 수요 둔화 전망

 

2) 탈중국화 + 신규 고객사 확보 + 기존 고객사 점유율 상승으로 수요 둔화 극복 중

 

3) 중다층 MLB 대응력 강화로 중국법인 ASP 상승 중

 

4) 10월 17일 410억원 규모 캐팩스 공시

 

지난 4월 543억에 이어 추가 캐팩스 

 

2차 투자까지 완료되면 2024년 캐파 월 22,000m2 확보 / 현재 대비 +47% 증가 

 

페타시스 본사 매출만 6000억원 가능

 

5) 노키아 + 시스코 향 매출 의존도 2017년 62% -> 2022년 29%로 감소 전망

 

CG / NV / M / I / S 등 신규 고객사 위주로 성장 전망 

 

6) 2022E 6393억 / 1177억

 

3Q22E 1692억 / 4Q22E 1635억

 

> 지오엘리먼트 / 221024 / 신한

1) 반도체 ALD 장비 부품 생산 

 

ALD 공정에서 전구체 기화 이송 시 필요한 부품 생산(캐니스터 / 센서 등)

 

PVD 공정에서 증착 과정 시 필요한 스퍼터링 타겟 생산 

 

2) 고객사 : 주성엔지니어링 / 원익 IPS 등 

 

3) 22E 매출: 파트사업부 87.9% / 타겟사업부 10.9%  

 

ALD 관련 매출 90% 이상 

 

4) 반도체 미세화에 따라 ALD 공정 수요 증가 중 

 

5) 자체 MER / Mass Evaporation Rate 기술을 활용하여 커스터마이즈 캐니스터 생산 

 

국내 시장 M/S 95% 

 

신규 제품인 <솔리드 캐니스터> 개발

 

글로벌 최초로 케미컬 용량을 측정하는 초음파 방식의 레벨센서와 캐니스터 용기를 결합한 솔루션  

 

6) 22E 273억 / 76억 / 27.8%

 

23E 333억 / 99억 / 29.7%

 

7) 안성 2공장 증설 중 

 

4Q23 준공 목표 / 캐파 기존 대비 약 3~5배 증가 전망 

 

(기업 이해도가 아직 낮아서 잘 모르겠는데 그냥 ADL쪽 잘하는 TEL / 주성 주가와 동행할 것 같다는 생각임)