✔️ 2022-01-19 시황리포트 #탑다운 관점 시장 생각

> 시장전반
시장 박살
러시아-우크라이나 위기 확산
=> 원유 / 곡물 등 상품 가격 상승
=> 인플레 우려 가속화
MS의 액티비전 블리자드(+25.88%) 인수로 블리자드만 상승
10년물 1.875 / +5.83% 상승 지속

반도체 급락 / 램리서치 -6.97% / AMAT -8.77%

WTI(+1.9%) / 86불
지정학적 리스크로 유가 2014년 이후 최고치

골드만삭스(-6.97%)
금융주 부진한 실적 / yoy-0.7% 감소 / 1q는 yoy-20.9% 급감 예상

> 주요일정
1월 20일
바이든 신년 기자회견

1월 26일
FOMC 회의 발표

1월 27일
LGES 상장
미국 GDP 발표

2월 16일
FOMC 의사록 공개

2월 18일
미국 부채한도 유예 종료일(연기 vs 셧다운)

2월 24일
금통위 금리결정

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> 전체적인 시장 분위기에 대한 대략적인 생각
1) 신라젠 상폐 이슈 / 바이오 숏
2) hdc 광주 이슈 / 건설 숏
3) 카카오 김범수 탈세 의혹 / 인터넷 숏
4) 철강/화학 가격 반등 기미 x / 시클리컬 애매 / 비철 가격은 계속 신고가로 선호
5) 코인 사업자 난입 / 투자자들 위메이드 관망세 / 게임 애매
6) 10년물 상승 추세 / 전반적 관망세
7) 코스닥 신용잔고 유입 지속 / 코스피는 아직

#게임/인터넷
게임보다는 다날/KG 등 순수 NFT나 조이시티 등 그나마 순수한 게임주가 나아보임
기본적으로 NFT/게임섹터 지금은 애매
최근 오래 쉰 엔터/메타버스/CP 등이 선호
코로나 백신으로 올랐던 바이오주 기피하 듯 NFT로 올랐던 게임주들 관망
더군다나 무돌 가처분 신청 기각 판결로 P2E는 안녕하게 됐음
그러나 MS의 블리자드 인수는 엔진/컨텐츠/IP가 확실한 게임사들의 클라우드 게임 플랫폼사와 협업/인수합병 가능성을 시사
ex) 펄어비스

#이차전지
버리기 아깝고 방향성 확실 / 이익 모멘텀 큰 애들 많음
최근 장비주들 시세 나왔는데 고점이라는 생각
경쟁력 있는 장비주는 씨아이에스 / 엠플러스 / 피엔티 / 원익피앤이 빼고는 다 테마성
셀헬이 급락한 면도 있는데 어찌됐든 시총 1위 변경 / 셀트리온 -> 에코프로비엠(10.04조원)

#화장품 / 의류 / 식품
기회일 수도 있음 / 옥석 가리기가 중요
해외 비중 큰 것 / 특히 미국쪽으로 / 중국은 살짝 애매 / 성장률 하락하고 있기 때문
클리오 / 더네이쳐 / 풀무원 등

#건설
건자재 > 시공사 선호
대장은 현대건설 / <THE H>
한국-사우디 <네옴 시티> 스마트 시티 메가 프로젝트 협력 강화 / 현대건설 수혜
1) HDC 이슈는 시공사 재편화 이슈
=> 향후 대형 시공사들 이익 증대
GS건설 / 현대건설 / 대우건설 등

2) 안전성 고도화
=> 건축 시계열 증가 / 임대 건자재 수익성 증가
거푸집 기업들 / 금강공업, 삼목에스폼
=> 시멘트/도료 퀄리티 좋은 애들 꺼 수요 증가 / Q도 증가할 가능성 있음
KCC / 아세아시멘트 등

3) 주택 공급 지연
=> 재건축 재개발 규제 완화 가속화
=> 급한대로 인테리어 시장 장려할 가능성 농후
인테리어는 15년되면 요건을 갖추는데 20년/30년 된 애들도 하고 싶어하지만 지금같은 시장에서 15년 막 된 애들도 하려고 하기 때문에 수요가 몰릴 가능성 큼
한샘 / LX하우시스 / 현대리바트 등

#교집합
코스닥 / 주도섹터 / 안전 / 어닝 모멘텀 / 금리 방어주
=> 핸드셋 / 반도체 / 이차전지 정도
=> 살게 마땅이 보이지 않는 시장 / 당분간 잡주장 예상
=> 고로, 의미있는 리포트/투자논거로 갈 수 있는 시장 / 빠른 대응이 필요한 시장(?)
ex) SKI
=> 혹은 계속 기업은 좋았는데 마땅한 섹터가 없었던 기업들 갈 수 있음
ex) 인터로조 / 아난티 / 케이카 / 티앤엘
지난번 CPI 발표 때 중고차 가격 하향 안정화 예상했는데 올랐음 / 다음번 CPI도 안정화 안되지 않을까라는 생각이 듬 / 그래서 케이카가 나쁘지 않아보이긴 함 / 연준이 인플레 경계하고 있고 애쓰는 것 같긴한데 / 인플레는 당분간의 방향성일 가능성 있음

지금 장은 올라가는 거 찾는 시장 아님 / 다시 빨리 올라가거나 / 하락폭이 적을 애들 찾는 시장 / 펀드를 모두 비울 순 없으니...

펄어비스 / SKI / 수소 / 현대건설 / 현대오토